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一季度股市行情大波动 如何看待股市危与机

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大幅波动的一季度终于结束!
2020年一季度,前所未有的新冠肺炎疫情在全球肆虐,金融市场巨幅动荡,美股、原油跌幅惨烈,A股、港股等中国市场也未能幸免,不过A股表现好于港股美股。
一季度,上证指数下跌9.83%,深证成指跌4.49%,更有创业板指数逆势上涨4.1%;港股恒生指数则大跌16.27%,美股道琼斯指数更大跌23.2%。
创业板为代表的科技股一季度走出明显的倒V形。虽然2月底之后经历大幅回落,但由于1、2月份的强势拉升,在一季度全球动荡中,仍有逾4%的涨幅。不过,波动中追高的投资者仍然损失不小。
28个行业仅5个上涨:
农业股医药股强势
农业板块是一季度表现最好的,尤其近期出于对米价上涨的预期,米业股种业股等都表现很强。
28个申万一级行业来看,一季度仅有5个上涨,涨幅最大农林牧渔行业上涨15.65%,医药生物行业也长8.39%,科技板块的计算机、通信行业也涨近4%,建筑材料行业也上涨1.48%。
受疫情影响大的休闲服务行业跌幅最大,下跌20.08%;采掘、家用电器、非银金融也跌超15%,交运、银行、房地产、有色、钢铁等跌超10%。
个股中位数跌8.4%:
1135只上涨2603只下跌
2020年以前上市的3758只个股,今年一季度平均下跌3.81%,个股中位数为下跌8.4%,个股平均表现好于上证指数,但不如创业板指数;涨幅最大个股涨253%。
具体来看,有1135只个股上涨,2603只个股下跌,上涨个股占比3成。涨幅翻倍个股11只,涨幅20%以上个股385只;跌幅50%以上个股3只,跌幅超20%个股506只。
前20大涨幅:
口罩概念道恩股份暴涨253%
一季度有11只个股涨幅翻倍。
由于疫情蔓延,口罩概念股道恩股份一季度暴涨253%,不过该股波动较大,3月初年内高位时,今年以来涨幅最高达490%;不过而后出现大幅回落,高位买入的投资者也损失不小。疫情相关概念的英科医疗、上海洗霸、泰达股份、尚荣医疗股价涨幅也在100%以上。
芯片概念股晶方科技涨129%,新能源汽车概念的英维克、模塑科技、奥特佳等股价也翻倍。
前20大跌幅:
最惨博信股份跌60%
跌幅榜上,博信股份以一季度60.05%的跌幅位居榜首,自2月18日突然闪崩后,该股连续跌停后一路下挫,由于连年亏损,博信股份面临ST戴帽风险。
*ST信威、延安必康等问题股也跌幅惨烈,股价都出现腰斩,跌幅超50%。此外,协鑫集成、ST摩登、*ST航通、海能实业、德尔股份等跌幅超40%。
51只新股上市:
京沪高铁、公牛集团登陆A股
数据显示,一季度A股有51只新股上市,科创板占比47%,将近一半;具体来看,沪市主板10只,沪市科创板24只,深市中小板5只,深市创业板12只;合计募资786.22亿元。
从募资和市值体量来看,京沪高铁、公牛集团、中银证券、华润微、良品铺子等排名靠前。京沪高铁募资307亿元遥居榜首,石头科技、华润微募资超40亿元;4月3日收盘,京沪高铁市值超3000亿元,公牛集团市值903亿元。
暴动的可转债炒作行情:8只翻倍
一季度可转债出现爆炒行情。
除了已有多只正股及转债上涨触发强赎摘牌外,今年一季度仍有7只可转债股价涨幅翻倍,涨幅居首的尚荣转债、泰晶转债涨幅近200%,模塑转债、英科转债、晶瑞转债、横河转债、新天转债涨幅超100%。
港股通市场表现:
爱康医疗涨94%
港股也越来越受内地投资者关注,尤其是互联互通的港股通的股票。数据显示,一季度478只港股通的股票平均跌15.74%,涨跌幅中位数为跌18.22%。上涨的64只,平盘的2只,下跌的412只。
医疗类的股票涨幅较好,爱康医疗、微创医疗涨幅超90%;新东方在线、中国飞鹤涨逾50%,中海物业、微盟集团、阿里健康、保利物业、雅生活服务涨逾40%。
也有一些股票跌幅较大。鸿宝资源跌近70%,卡森国际、正通汽车、五矿资源、中海油田服务等跌幅超50%。
正确辨析当前股市的危与机
2020年的第一个季度过去了,一个病毒改变了全球经济和资本市场,A股市场当然也无法避免不受冲击。A股市场2020年开局不利,面对后面的危和机还有很多不确定性,笔者按照自己的研判试着来做些推断。
2020年A股市场的第一个危就是黑天鹅出现,从疫情到油价,将会深刻影响到经济和股市。第二个危就是部分行业、公司的突发事件,比如本周港股市场的上市公司汇丰控股、甘肃银行、神州租车等等,既有受疫情和经济影响出现的,也有人为因素出现的,笔者认为后面这种现象还将频繁出现,所以股市的危已经从黑天鹅走向灰犀牛了,谁都躲不过去。第三个危就是经济下行和疫情控制超预期,比如现在预计各大主要经济国的GDP都会大幅下降,大多数可能会是负数,而中国目前的预测还是比较乐观的,大部分经济学家预测的至少都在1以上,但是如果情况超出预期呢,这样对上市公司的业绩影响也会超预期。
当然随着黑天鹅的出现,股市除了危也会带来机,像什么口罩、呼吸机、诊断试剂公司就不用多说了。笔者眼中的第一个机就是A股市场的投资环境可能是全球最好的,这样会吸引部分外资进场,特别是那些刚刚被割了一把的国际资本投资巨头,进A股市场抄底来弥补今年的损失是最可行的。2020年4月1日起中国金融市场正式开放,对外资的吸引力也会提高,开放的第一天就有两家外资公司在证监会网站上申请了基金公司,还有诸如桥水基金、春华资本等申请境外投资试点的消息。毫无疑问,A股的盛宴即将开始。
第二个机就是一旦短期市场出现加速下跌,如果能够部分消除现在的二八格局,将有利于后面行情的展开。笔者很难想象动辄上万亿的大蓝筹公司,在目前环境下有什么吸引力再大幅上升?看股息率还是PE、PB?和港股的中资公司对比有估值优势吗?但是如果短期急跌形成了估值洼地情况就不同了,不管是外资还是内资,都会进场抢绩优筹码。
第三个机就是此次疫情会改变部分行业的运作模式,加速推进互联网经济的发展,最典型的如远程教育、家庭办公、在线购物等等,由此会产生一些受益的公司,谁抓到了也许就是大牛股了。笔者关注到一家最夸张的企业,据说一下子搞出来一亿多个用户,那个企业就是钉钉网站,全国近半的中小学生都天天在这个网站上面上课呢,这种机会怎不叫人眼红?
好了,大家多想想疫情过后哪些行业的机会可能比较多,在其中多关注一下龙头绩优公司,耐心等待最后一击后的绝好投资机会。

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