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今日股市文化传媒、ST板块掀涨停潮 券商股异动是牛市前兆?

经过前期持续上涨后,短期内股指回档调整在市场预期之内,毕竟,自2900点附近涨至目前的3000点,会出现不少的获利盘,而博弈类资金持股策略主要是基于右侧资金情绪变化进行操作,因此一旦右侧大盘指数上涨放缓,博弈类资金必然会因为心态转向谨慎而出现随时杀跌的风险。
值得注意的是,在市场调整的过程中,前期热门的题材今日纷纷回调,无线耳机、MiniLED、胎压监测等跌幅明显,而低位的文化传媒等板块则逆势走强,煤炭采选、工业大麻等前期滞涨的板块表现也比较强势。这说明,在3000点附近,市场资金开始趋于谨慎,场内资金正在逐步从高位向低位转移,但其持续性仍有待观察。
盘面上,随着两市股指尾盘有所回暖,行业板块涨多跌少,文化传媒板块领涨,板块内个股掀起涨停潮,公用事业、交运设备、煤炭采选、输配电气、装修装饰、医药制造等多个板块涨逾1%,船舶制造跌逾1%,券商信托、电子元件、保险等小幅下跌。
概念股方面,工业大麻迎来久违的大涨,网络游戏、云游戏等持续活跃,ST概念再次上演涨停潮,电子烟、氢能源、智能电网、体育产业等题材涨逾1%,3D摄像头、MiniLED、无线耳机、苹果概念等跌幅居前。
截至收盘,沪指微涨,深证成指涨0.02%,创业板指跌0.11%,两市合计成交5783.37亿元。
今日收盘,上证综指收跌0.18%,以3017点结束三连阳。但证券板块的市场情绪依旧燥热,中证证券公司指数当日上涨0.30%,而自12月5日以来的10个交易日内,该指数已累计上涨达10.05%,超越同期上证指数涨幅的5.22个百分点。
在业内人士看来,一方面,沪指的第11次突破3000点背后诸多利好所形成的“牛市”期待,有望对券商股的业绩预期构成支撑。另一方面,多家券商年底正在通过各种方式补充净资本,一场备战2020年行情的资本竞赛似乎也将由此展开。
券商的增势信号
近10个交易日以来,证券板块以超过10%的涨幅已经超出了三大股指的平均涨势。
在业内人士看来,券商股的异动,往往意味着牛市到来的前兆。
“市场对成交活跃度、指数回升有期待,才会押注券商股业绩预期,所以券商股的表现往往是反映未来行业预期的一个重要信号。”北京一家券商非银金融分析师表示。
事实上,2015年的牛市启动前,2014年的A股市场就先经历了一轮券商股的暴动。在2014年11月21日至12月17日的19个交易日内,不少券商股频繁涨停,证券公司指数合计上涨达105.87%,随后2015年A股市场便进入了最高5000点的牛市波动。
从基本面来看,伴随着A股市场交投活跃度的提高,券商也在一改去年的业绩颓势。
Wind数据统计显示,61家有母公司口径财报披露的券商中,多达49家在今年前11月实现了同比增长幅度高达68.80%,其中长城证券、天风证券、东方证券、南京证券、太平洋、中信建投6家券商的营业收入较2018年实现了翻倍式增长;而在净利润方面、天风证券、华鑫证券、长城证券则位列前三。
在业内人士看来,A股市场交投的好转将会对券商股的基本面带来良性循环式的影响。
“2018年很多券商的业绩压力在于股票质押,甚至一些券商的年报都没有充分体现出股票质押爆雷的风险。”北京一家券商信用融资业务人士表示,“但随着指数的企稳带动个股股价的提高,一些股票质押的维持担保比例有可能逐渐地化险为夷,也进一步会对券商的财务报表构成改观。”
围绕券商股受益的一个重要因素,还包括航母级证券经营机构的培育预期。
“如果要打造航母级机构,就要逐渐将券商的体量向银行等机构看齐,那么要么涉及到注资,要么涉及到行业兼并,但毫无疑问龙头的实力会越来越强。”上述非银金融分析师指出。
积蓄弹药备战
券商股迎来乐观预期的另一信号则是两融的变化。
12月17日,沪深两市融资融券余额共9993.87亿元,创今年以来新高。值得一提的是,上一次的比肩高位发生在今年4月24日,两市共计融资融券规模9915.21亿元。但今年上证综指点位最高冲至3288点,发生在4月8日,此后从4月22日上证综指不断下跌。
但分别拆解融资和融券数据,今年以来,融资余额规模曲线和两融总规模符合,融券余额在今年7月份以后才显示出明显上升曲线,且自10月开始融券余额规模一直处于相对高位,这表明市场投资者对未来的预期仍然是分化的。
融资规模曲线表明,有大量的市场参与者在多项利好因素推动下,对未来市场持看涨态度;但融券规模的相对高位表明,仍有不少资金担心市场下跌,而提前做好对冲防守。
在业内人士看来,两市融资融券余额规模较高,对券商信用业务也将产生直接利好,年末行情对上市券商业绩直接产生正作用。
“交易规模的提高会直接带动信用交易业务,通常信用交易的手续费更高,同时也能够为券商带来更多的利息收入。”上述非银金融分析师坦言,“但这个阶段也会有更多券商来积极补充资本金和流动资金,以备战未来两融需求不断旺盛下资金不足的问题。”
此外在市场行情刺激下,券商的财富管理业务也有望迎来新的想象空间。
有券商总部销售人员表示,近期无论是个人开户还是公募基金代销,业绩压力有明显减弱。“目前我们在销售博道久航、南方ESG,12月23号开始销售兴全社会价值,销售排期还是比较满的。”该销售人员称,兴全社会价值这只基金,公司募资上限是30亿,但预计到时募集规模会上百亿。
另一方面,随着市场预期转好,券商中后台也在不断推出各项业务争取客户。以国泰君安为例,近期对投资者上线了有关提前布局分红季的专题,以投资者教育的方式吸引客户。
“行情加速后,基金等理财产品的热度也会提高,这也将对券商目前频繁转型的财富管理业务带来利好。”前述非银金融分析师表示,“当然需要警惕市场预期的扭转,因为宏观基本面虽然稳增长预期更强,且经济数据偏向乐观,但基本面是否见底仍然会对明年的A股产生较大影响。”

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