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这六只股票成摇钱树 被机构推荐买入

 珀莱雅(603605):大众美妆佼佼者 多维度提升品牌力
本土品牌中位居前列,股权集中的优秀美妆企业:公司定位大众护肤,实行“多品牌、多品类、全渠道”布局市场的策略。公司在行业的市占率靠前,2018 年位居本土品牌第8 位,市占率为1%。股权较为集中,2018年,营收和净利润均以30%以上的高速增长。
盈利预测与投资建议:我们预计公司2019-2021 年的营收增速分别为31.75%/28.71%/37.05% ; 净利润增速分别为34.28%/28.39%/36.08%;EPS 为1.93/2.44/3.34。参考可比公司估值,结合化妆品行业近期的高景气度与公司各方面出色的表现,给与公司2020 年60-65 倍PE,对应目标价为148.92-161.33 元,给与“买入”评级。
杰瑞股份(002353):19年净利润同比增122% 看好公司业绩持续增长
公司发布19 年业绩快报,全年实现营收69.32 亿元,yoy+50.8%,净利润13.67 亿元,yoy+122.1%,每股收益1.43 元,其中第四季度实现营收26.92 亿元,qoq+62.0%,yoy+59.3%,净利润4.62 亿元,qoq+14.0%,yoy+82.9%,业绩处于预告中值。公司业绩增长受益于国内非常规油气大力开发,后期来看,在国家能源安全战略背景下,国内油气开发力度不减,公司国内订单持续增长,另外公司电驱压裂设备技术先进,将在前景广阔的北美油气市场不断拓展,看好公司业绩成长空间,维持“买入”评级。
盈利预测:我们预计公司2020/2021 年实现净利润18.4/22.8 亿元,yoy+34%/+24%,折合EPS 为1.92/2.38 元,目前A 股股价对应的PE 为21、17 倍。鉴于公司业绩有望持续保持高增长,维持“买入”评级。
中顺洁柔(002511):生活用纸需求激增 新增口罩业务助力疫情防控
新增口罩业务,助力疫情防控。根据工信部数据显示,口罩生产企业当前最大日产能约2000 万个,而国内每天口罩消耗量约1.8 亿个,面对医疗防护物资紧缺的现状,公司积极响应当地政府要求,生产和销售医用口罩业务。公司本次将采购5 条医用外科生产线,目前产能约35 万片/日,设备将陆续运抵云浮基地并在安装调试合格后投入生产,预计2 月底前形成产能。投产后,云浮中顺将视需求继续增加生产线以扩大产能至200 万片/日。公司口罩产品在保障内部员工生产作业基础上,积极对外支援和输出,缓解国内口罩需求压力,同时贡献业绩增量。
生活用纸需求激增,市场份额或将提升。此次疫情提高了居民的个人卫生意识,有利于消费者对生活用纸消费习惯的加强和升级。疫情期间由于居家时间一再延长,生活用纸的使用时间和频次将有所增加,带动消费需求的增加。短期受到物流配送的影响,我们判断囤货需求有所增加,尤其在湿巾等中高端产品上。此外,疫情期间,区域性小品牌企业短期复工难,渠道和库存不足以支撑较长时间。而公司目前除湖北孝感和河北唐山工厂外,其他工厂均已复工,同时原材料库存较为充足,生产设备自动化程度高,在防疫方面准备较好,生产端受到影响较小。而较早的复工能够抢占消化疫情期间空出来的市场份额,对公司是一次提高市场占有率的机会。

盈利预测:公司作为生活用纸龙头企业,不断拓宽产品线,提升高毛利产品的占比,同时对原有产品持续优化升级,差异化竞争将提升客户粘性。此外我们预计今年上半年木浆价格继续保持较低水平,公司仍会受益于原料价格下降带来的成本降低。我们预计2019-2021 年公司将分别实现净利润5.91 亿、7.19 亿和8.6 亿,分别同比增45.2%、21.7%和19.5%,EPS 分别为0.45 元、0.55 元和0.66 元,当前股价对应PE 分别为33 倍 、 27 倍和23 倍,看好公司未来成长空间,维持买入投资建议。

长城汽车(601633):长城汽车收购通用泰国制造工厂 国际化战略继续推进 建议“买入”
2 月17 日,长城汽车官方发布消息,长城汽车将收购通用汽车泰国罗勇府制造工厂,交易计划在2020 年底完成。长城汽车国际化布局再下一城。
长城汽车收购通用泰国制造工厂,国际化布局再下一城: 2 月17 日,长城汽车和通用汽车宣布,长城汽车将收购通用汽车的泰国罗勇府制造工厂,包括罗勇府汽车工厂和动力总成工厂。双方计划在2020 年底完成交易和最终移交,该协议尚需政府和监管机构的批准。此次收购完成后,长城汽车有望拓展在东盟地区的版图。而此前,长城汽车已于1 月17 日与通用汽车达成收购印度塔里冈工厂的协定,并预计将于2020 年下半年完成交易;哈弗品牌和长城EV 目前已进军印度市场,已经于今年2 月初亮相印度德里国际车展。至此,继19 年6 月公司俄罗斯整车工厂竣工投产后,2020 年初公司全球化战略布局再落两子。2019 年1-12 月,公司累计出口整车6.5 万辆,同比增长38.7%,占到全年公司整车销量的6.1%,随着国际化的推进,公司出口量有望继续提升。
受到春节因素影响,公司1 月销量YOY-28%:长城汽车1 月销售整车8 万辆,YOY-28%,同比降幅较大主要是受到春节休假提前的影响。本月皮卡表现亮眼,1 月长城皮卡总销量为1.34 万辆,YOY+17%,其中19Q4 上市的长城炮月销5551 辆,市场表现较好,已能够稳定贡献增量。
SUV 方面,公司本月以调节管道库存为主,哈弗品牌月销5.9 万辆,YOY-32%。其中M6 月销1.4 万辆, YOY+18%,在去年基期不高的情况下销量同比增长;而哈弗H6 和F7 本月分别销售2.6 万辆和1 万辆,YOY 分别为-41%和-32%。轿车方面,欧拉本月共销售轿车1300 辆,YOY-66%。受到疫情影响,一季度公司销量预计将出现明显下滑,但是我们预计一季度的部分需求将延后至二季度集中释放,公司二季度销量增速有望明显改善。
盈利预期:根据公司1 月底更新的股权激励计划方案,公司2020-2022的销售考核标准为111 万、121 万、135 万辆,对应增速为+5%、+9%和+12%;净利润考核标准为47 亿元、50 亿元和55 亿元,根据我们的预估,对应增速分别为+11.7%、+6.4%和+10%。在当前市场环境下,公司激励计划考核标准的设置和产能扩张的举措体现了公司对扩大销量、提升市占率的信心。我们预计公司2019、2020 和2021 年净利润分别为42 亿、47.4 亿元和52.8 亿元,YOY 分别为-19%、+12.8%和+11.3%;EPS 分别为0.46 元、0.52 元和0.58 元,当前股价对应A 股2019、2020 年和2021 年P/E 为18.9 倍、16.7 倍和15 倍,H 股对应P/E 为11.5 倍、10.2 倍和9.2 倍,建议AH 股“买入”。

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